一季报预告高增长,携手妙手医生发力互联网医疗

发布时间:2019-04-09 13:59  点击次数:182  来源:成都市京健人民医院

创业慧康(300451)

事件: 公司晚间公告,预计一季报净利润为 6,000 万元-6,600 万元,同比增长35.83%-49.41%;经测算,扣非净利润同比达到 5270 万元-5850 万元,同比增长 52%-70%。一季报高增的主要原因是:医疗信息化领域政策利好不断,推动了医疗信息化行业整体高速成长,促进了公司“一体两翼”业务格局中的医疗卫生信息化业务稳定快速增长,同时,公司医疗卫生物联网、互联网业务持续整体有序推进。

点评:

携手圆心科技(妙手医生),发力互联网医疗。 公司近期公告与圆心科技(妙手医生)的合作,以创业慧康现有的合作医院为基础,依托创业慧康在健康、医疗信息化等优势业务、产品、技术和资源,圆心科技提供自身在互联网+医疗+药品领域的优势资源,双方将在电子处方流转、互联网+药品、互联网+护理、电商、商业保险等互联网+健康服务等领域进行深入融合,力求共同发展成为互联网医疗生态链建设领军者。圆心科技在医疗互联网领域优势明显,拥有行业关键资源的积累,旗下拥有的“妙手医生”网站及 APP 产品是国内首批互联网医院牌照获得者,其在院外处方流转、互联网医院运营、药品供应链及 DTP 全国布点、品牌医生运营方面深具能力。公司与圆心科技强强联手,有望加速互联网医疗业务的落地。

创新业务进展喜人。 1)医疗大数据:截止近期公告,公司已与上海市闵行卫计委、江阴市人民医院等 400 余家医疗卫生机构及卫生行政部门签署了关于大数据业务的协议; 2)医疗支付:公司已与蚂蚁金服在全国范围内开展了互联网支付业务的合作;自 18 年 6 月协议签署后已有 400 多家客户的医疗信息化软件平台与支付业务实现对接; 3)城市级互联网医疗运营:根据公司官微,在树立了中山模式的标杆后,公司近期与自贡市卫生和计划生育信息中心正式签订了《自贡市全民健康信息平台建设和运营合作协议》。

投资建议: 公司是国内医疗信息化领军企业之一,充分受益于行业的高景气度,有望进一步扩大市场份额,巩固行业地位。此外,公司互联网医疗创新业务稳步推进中,将成长为未来重要增长极。我们看好公司发展前景,预计2018、 2019 年 EPS 为 0.45、 0.56 元, 给予买入-A 评级, 6 个月目标价 35 元。

风险提示: 行业竞争加剧导致毛利率下降风险;创新业务发展不及预期。

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